Una nuova polizza multiramo viene presentata come una soluzione semplice per investire, proteggere il capitale e pensare al futuro dei propri cari anche con un mascherato battage pubblicitario (vedi articoli su Repubblica e altri giornali, il classico articolo marchetta non dichiarata. Ma dietro la rassicurante formula dei “percorsi guidati” c'è una struttura complessa e, soprattutto, una serie di costi che possono incidere pesantemente sul rendimento.

Quando una banca presenta un nuovo prodotto di investimento, il primo consiglio che dovrebbe seguire un risparmiatore è molto semplice: non fermarsi alla brochure commerciale e andare a cercare i costi.

È quello che abbiamo fatto con Percorsi Attivi, il nuovo investimento assicurativo di Intesa Sanpaolo Assicurazioni, distribuito attraverso la rete di Intesa Sanpaolo.

Il prodotto viene presentato con una serie di argomenti molto rassicuranti: capitale garantito per una parte dell'investimento, diversificazione, fondi selezionati da primarie società di gestione, ribilanciamento automatico, tutela dei beneficiari e vantaggi fiscali.

Tutto vero.

Il problema è capire quanto costa ottenere tutto questo.

E qui la situazione diventa decisamente meno rassicurante.

Dal 15 gennaio è operativo l’Arbitro Assicurativo, un organismo indipendente nato per offrire a consumatori e piccole imprese uno strumento rapido ed economico per risolvere controversie con compagnie di assicurazione e intermediari.

In un settore che nel solo 2024 ha registrato oltre 113mila reclami (in aumento rispetto all’anno precedente), l’introduzione di un “giudice alternativo” rappresenta una novità importante.

Ma quali sono i benefici concreti per chi ha sottoscritto una polizza?

Negli ultimi anni, i fenomeni meteorologici estremi sono diventati sempre più frequenti e intensi. Le piogge torrenziali, gli allagamenti e le esondazioni di fiumi o torrenti mettono a rischio abitazioni, attività economiche e veicoli. Eppure, non tutti sanno che esistono coperture assicurative specifiche contro i danni da alluvione o allagamento, spesso disponibili come garanzie aggiuntive nelle polizze casa o nelle assicurazioni contro eventi atmosferici.

 

«Le polizze contro gli allagamenti da pioggia funzionano generalmente come una copertura aggiuntiva o specifica nell’ambito delle assicurazioni casa o delle polizze contro eventi atmosferici», spiega Luigi Viganotti, presidente di Acb, l’associazione dei broker assicurativi.

Con l’allungamento della vita media cresce un tema spesso trascurato nella pianificazione finanziaria: il rischio di non autosufficienza. Malattia, infortunio o semplice invecchiamento possono compromettere la capacità di svolgere le attività quotidiane – lavarsi, vestirsi, muoversi, nutrirsi – generando la necessità di assistenza continua e costi rilevanti per la famiglia.

 

Per fronteggiare questo scenario esistono le polizze Long Term Care (LTC), assicurazioni che garantiscono un supporto economico all’assicurato nel momento in cui perde la capacità di essere autonomo.

Il Consiglio di Stato ha emesso una sentenza storica, ribaltando una precedente decisione e confermando la sanzione di 4 milioni di euro inflitta dall'Antitrust a Intesa Sanpaolo. L'accusa? Pratiche commerciali aggressive che hanno costretto i consumatori ad acquistare polizze assicurative direttamente dalla banca per ottenere un mutuo. Questa decisione segna una vittoria significativa per i consumatori e solleva il velo su una pratica diffusa e dannosa nel mondo bancario.

Le polizze unit linked continuano a rappresentare una delle principali forme di investimento retail in Italia, ma a caro prezzo. Troppo caro. Un’analisi dettagliata pubblicata da Banca d’Italia rivela come i costi associati a questi strumenti siano sistematicamente più elevati rispetto a quelli dei fondi comuni d’investimento equivalenti. Il differenziale di costo, che può arrivare fino al 2,5% annuo, mette seriamente in discussione la sostenibilità di questi strumenti per il risparmiatore medio. 

 

Un divario inaccettabile in un contesto competitivo

Che i prodotti assicurativi siano più costosi dei fondi è cosa nota, ma l’ampiezza del divario emerso dallo studio lascia poco spazio a giustificazioni. In particolare, le polizze unit linked che investono in fondi esterni – cioè quelli accessibili anche separatamente sul mercato – risultano in alcuni casi doppiamente onerose: il sottoscrittore paga sia le commissioni del fondo sia quelle della compagnia assicurativa. E tutto questo per un prodotto che, nella sostanza, non offre nulla di più rispetto a un investimento diretto.

Un lettore di Plus24 si è rivolto alla redazione per chiedere un parere in merito a una polizza unit linked suggerita dalla propria banca per investire un'eredità di circa 75mila euro. La banca ha proposto la sottoscrizione della polizza Life-Multi obiettivo, focalizzandosi in particolare sulla formula "multi-obiettivo reddito & crescita" (rischio livello 3) e sulla formula Multi-obiettivo obbligazionario Plus (rischio livello 2). Il lettore, preoccupato di preservare il capitale e ottenere un minimo rendimento senza correre eccessivi rischi, desiderava capire se il prodotto fosse effettivamente valido e quali alternative potesse valutare.

 

La Struttura della Polizza Unit Linked Proposta

L'analisi fornita da Marcello Rubiu di Norisk Scf evidenzia come la banca abbia suggerito una polizza unit linked la cui performance è collegata a due differenti fondi interni: uno bilanciato (con un investimento ipotetico di 40mila euro) e uno obbligazionario (con un investimento di 10mila euro). Si tratta di una polizza a vita intera, il cui valore dipende dall'andamento dei fondi sottostanti, analogamente a qualsiasi altro investimento bilanciato. La polizza prevede anche una maggiorazione in caso di decesso dell'assicurato, il cui costo (0,1%) viene detratto dalla commissione di gestione.

Un recente quesito pervenuto alla redazione di Plus24 ha sollevato dubbi in merito alla sospensione volontaria dell'assicurazione responsabilità civile auto (RCA) e alla sua disciplina alla luce delle recenti modifiche legislative. La risposta fornita dall'esperta Nicoletta Ostini fa luce sulle novità introdotte dal Decreto Legislativo 184/2023 e sulla loro applicazione temporale.

 

La Nuova Disciplina della Sospensione Volontaria

L'articolo 122-bis del Codice delle assicurazioni private (Dlgs 209/2005), introdotto dall'articolo 2, comma 1, lettera d, del Dlgs 184/2023, disciplina le deroghe all'obbligo di assicurazione RCA per i veicoli il cui utilizzo sia stato volontariamente sospeso su richiesta del soggetto legittimato (proprietario, usufruttuario, acquirente con patto di riservato dominio o locatario) tramite formale comunicazione all'impresa di assicurazione.

Con l'entrata in vigore del Decreto Legislativo n. 184/2023, il 23 dicembre 2023, sono state introdotte modifiche significative al Codice delle assicurazioni private (Dlgs 209/2005), in particolare per quanto riguarda la sospensione volontaria delle polizze di responsabilità civile auto (RCA). 

La nuova normativa, attraverso l'articolo 122-bis, regola le deroghe all'obbligo di assicurazione per i veicoli e introduce un limite massimo di 10 mesi per la sospensione della validità della polizza assicurativa, con alcune specificità per i veicoli d'epoca e di interesse storico. 

La compagnia assicurativa lussemburghese Fwu Life Insurance Lux è stata dichiarata fallita dal Tribunale del Lussemburgo il 31 gennaio. Questa situazione è il risultato di una procedura di liquidazione coatta che ha coinvolto la compagnia, controllata da Fwu Ag in Germania.

 

La compagnia aveva un numero significativo di clienti in Italia, con oltre 100.000 polizze sottoscritte per un valore di circa 300-400 milioni di euro.

Il Tribunale del Lussemburgo ha nominato Yann Baden come liquidatore e Anick Woolf come commissario per vigilare sulla procedura.

Quando si è coinvolti in un incidente stradale senza colpa, uno dei disagi più grandi è rimanere senza auto. Fortunatamente, la legge e la giurisprudenza offrono alcune tutele per chi si trova in questa situazione. Questo articolo esamina il diritto all'auto sostitutiva e il risarcimento per il cosiddetto "danno da fermo tecnico", basandosi su recenti pronunce giurisprudenziali. 

Sono circa 121.700 le polizze vendute a clienti italiani da Fwu Life Insurance Lux, commissariata nei giorni scorsi, che ha sospeso i pagamenti, per un ammontare stimato di circa 436 milioni di euro. 

Come nel caso Eurovita è importante rimanere aggiornati ma anche pazienti e attendere le mosse delle Autorità e della società stessa.   Ecco alcuni consigli per i possessori di polizze FWU forniti dall’IVASS: 

 

Ho già segnalato come la compagnia assicurativa FWU sia insolvente e rischi pertanto procedure di crisi che possono creare problemi ai clienti.  Ecco i principali rischi per i clienti:  

• Blocco delle liquidazioni e dei riscatti: Oltre 100.000 clienti italiani di FWU rischiano di non poter accedere ai loro fondi o esercitare i loro diritti contrattuali.
• Incertezza sui tempi di risarcimento: I tempi per ottenere eventuali risarcimenti potrebbero essere lunghi e l'importo finale è incerto, data la situazione finanziaria poco chiara delle compagnie coinvolte.
• Sospensione delle operazioni: Le autorità di vigilanza in Austria e Lussemburgo hanno imposto restrizioni alle attività di FWU, incluso il divieto di sottoscrivere nuovi contratti e il congelamento di alcuni asset.
• Possibile procedura di insolvenza: La capogruppo tedesca FWU AG è già stata dichiarata insolvente, aumentando i rischi per le filiali in altri paesi.
• Incertezza sulla continuità aziendale: Non è chiaro se emergerà un "cavaliere bianco" per acquisire il portafoglio clienti e riattivare i contratti sospesi, come accaduto nel caso Eurovita.
• Rischio di "panic selling": I clienti potrebbero essere tentati di cercare di ritirare i loro fondi in massa, peggiorando potenzialmente la situazione.
• Complessità normativa: La situazione coinvolge diverse giurisdizioni (Germania, Austria, Lussemburgo e Italia), rendendo più complessa la gestione della crisi e la tutela dei diritti dei clienti.
• Possibili carenze nella distribuzione: Potrebbero emergere problemi relativi alla vendita delle polizze, con potenziali responsabilità per gli intermediari che non hanno rispettato i requisiti normativi.

 

Ci sono però importanti forme di tutela per i clienti, come i sistemi di protezione previsti dalle normative austriache e lussemburghesi, che dovrebbero garantire una certa priorità ai crediti degli assicurati in caso di liquidazione della compagnia.

Ho spesso sconsigliato le polizze vita collocate in banca, per lo meno quelle di natura finanziare, in particolare le Unit Linked. Oggi, supportato anche da qualche dato del Sole Plus, riporto un'analisi di un'assicurazione di questa tipologia collocata dalla prima banca italiana: Intesa Sanpaolo, o meglio da una delle sue reti di promotori, Fideuram. 

Caratteristiche Polizza Vita Insieme

La polizza unit linked Vita Insieme offerta da Fideuram Vita offre ai contraenti due opzioni di pagamento: un premio unico iniziale con la possibilità di effettuare ulteriori versamenti aggiuntivi, o premi ricorrenti. I premi versati possono essere allocati su una vasta gamma di fondi sia interni che esterni, a discrezione del contraente, in base alla linea d'investimento selezionata.

L'importanza di una copertura assicurativa efficace è spesso sottovalutata, nonostante il suo ruolo cruciale nel momento del bisogno. Tuttavia, scegliere la polizza giusta può essere un compito complesso. Ecco alcuni consigli per fare una scelta informata e razionale.

Una delle principali preoccupazioni quando si tratta di risparmiare sull'assicurazione è il rischio di ridurre le garanzie per tagliare i costi. Tuttavia, diminuire i massimali e aumentare le franchigie può comportare un rischio maggiore di scoperture in caso di sinistro. È importante trovare un equilibrio tra risparmio e protezione adeguata.

Sconsiglio da sempre le polizze Unit Linked, la ragione è che nascondendosi dietro i vantaggi di una polizza vita, si vende un prodotto costoso e sottoperformante. E' un prodotto ormai presente da molti anni eppure i dati confermano stabilmente che siano investimenti perdenti. Attenzione, perdenti non significa che perdono in assoluto, ma certamente in modo relativo rispetto alle alternative. Anche quando guadagnano insomma, lo fanno meno della concorrenza. 

 

In Italia ci si lamenta spesso della carenza di informazioni. Anche se fatto a volte in maniera un po' naif, il Sole 24 Ore con l'inserto Plus del sabato fa però da molti anni una buona informazione sulla finanza personale. Sul numero del 20 gennaio per esempio è possibile farsi un'idea su questi prodotti. 

Tra i vantaggi vantati dai venditori di polizze vita i più rilevanti sono l'anonimato anche fiscale e l'impignorabilità. Quest'ultimo vantaggio era già dubbio nel senso che è vero che una polizza è impignorabile, ma una volta scaduta o riscattata il controvalore lo diventava. 

 

Sussisteva invece il criterio dell'anonimato. Per tale caratteristica le polizze vita sono state spesso utilizzate per gestire le successioni ereditarie anche in violazione delle quote di legittima, o per lasciare averi a amanti, figli illegittimi o in generale a persone che non si volevano pubblicamente rilevare. Ovviamente poi questi strumenti venivano anche usati per occultare parte dell'eredità al fisco non finendo nel calderone dell'asse ereditario. 

Non molti sanno che è possibile, con alcuni limiti e vincoli, sospendere l’assicurazione della propria auto qualora si sappia di non poter utilizzare il veicolo per un periodo piuttosto lungo.

In questa risposta degli esperti del Sole 24 Ore viene spiegato quando e come è possibile farlo. La casistica per cui viene richiesta la sospensione (fermo del mezzo) spero non coinvolga molti lettori. Ma in ogni caso la risposta con i dettagli dell’operazione è utile per diverse casistiche, si pensi al trasferimento all’estero o in altra città, il ricovero ospedaliero o comunque l’impossibilità di guidare per motivi di salute etc. Riporto pertanto sia la domanda sia soprattutto la risposta al quesito.

Riscatto Eurovita

Come già anticipato, dal 1° novembre, 2023 dovrebbe esserci il ripristino della facoltà di riscatto (totale o parziale) oggi bloccato. Di fatto si potranno riscattare tutte le polizze a partire dal 02 novembre 2023.

In passato ho consigliato le polizze Genertel Deposito Sicuro o Protetto ma già da circa un anno ho suggerito di riscattarle. Questa famiglia di polizze appartiene al ramo 1 a gestione separata, una tipologia che ha reso meglio del mercato nel periodo dei tassi zero grazie a diversi vantaggi come non pagare il bollo e il fatto che i titoli della gestione fossero conteggiati al valore di acquisto e non di mercato.

 

Ma la stagione di queste polizze è finita con l'aumento dei tassi. Oggi Genertellife torna alla carica con un nuovo prodotto sempre denominato Deposito Protetto riservato a nuova liquidità investita nella Gestione Separata Glife Premium.