Negli ultimi giorni molti risparmiatori si sono chiesti: “Perché oro e argento sono crollati all’improvviso?”

Dopo un rally impressionante che aveva portato l’oro sopra i 5.000 dollari l’oncia e l’argento oltre quota 100, i due metalli preziosi hanno registrato uno dei ribassi più violenti degli ultimi decenni. Un movimento che ha sorpreso anche gli investitori più esperti.

In questo articolo vediamo:

• cosa ha causato il crollo di oro e argento

• perché non si è trattato solo di prese di profitto

• cosa deve imparare un investitore “base” da questa vicenda

Un’analisi chiara di Ben Felix su come evitare errori di sovrapposizione e costruire portafogli ETF più efficaci per il lungo periodo.

 

Introduzione: perché questo articolo è importante per chi investe in ETF

Gli ETF continuano a rappresentare uno degli strumenti più popolari per chi investe in Borsa grazie alla loro semplicità, diversificazione e, spesso, ai costi contenuti. Tuttavia, come spiega Ben Felix nel suo video, non basta comprare un ETF qualsiasi per ottenere buoni risultati: ci sono errori comuni nella costruzione del portafoglio che possono erodere i tuoi rendimenti nel tempo. 

Assicurazioni Mutuo Obbligatorie (Incendio e Scoppio) e Polizze CPI: I Tuoi Diritti e i Costi Nascosti

Impara a distinguere tra polizze mutuo obbligatorie (Incendio e Scoppio) e accessorie (CPI). Scopri i tuoi diritti di scelta della compagnia e come il Ddl Concorrenza tutela i consumatori dalle provvigioni bancarie occulte.

 

Nel libro "Il mutuo per la tua casa" trovi spiegato in dettaglio i costi e gli accessori del finanziamento per la tua casa, incluse tante domande FAQ con le risposte ai principali dubbi e casistiche. 

 

Le Due Categorie di Polizze

Quando si sottoscrive un mutuo, è comune che vengano richieste coperture assicurative per proteggere i rischi sottostanti. È essenziale distinguere tra due tipologie principali di polizze:

Hai investito in azioni di grandi aziende come Apple, Coca-Cola o Nestlé e aspettavi con ansia il dividendo? Al momento dell’accredito sul conto, però, potresti aver avuto una brutta sorpresa: la cifra incassata è molto più bassa di quella annunciata.

La colpa è della doppia tassazione. In questo articolo ti spieghiamo cos'è, come funziona la "mannaia fiscale" e cosa puoi fare per difendere i tuoi risparmi.

 

1. La "Doppia Mannaia": Come funziona il prelievo

Quando una società estera paga un dividendo, lo Stato in cui ha sede la società e lo Stato italiano si servono entrambi. È un meccanismo che può arrivare a toglierti più del 50% di quello che ti spetta.

Ecco i due passaggi:

1. La ritenuta estera: Lo Stato straniero trattiene subito una percentuale (dal 15% degli USA fino al 35% della Svizzera).

2. La ritenuta italiana: Su quello che resta (il "netto frontiera"), la tua banca italiana trattiene un ulteriore 26%.

Chi inizia a investire in borsa sente parlare molto presto del rapporto prezzo/utili, spesso abbreviato in P/E.È uno degli indicatori più citati nei commenti di mercato e nelle analisi finanziarie, ma viene anche spesso frainteso.

 

Molti risparmiatori pensano che:

• P/E basso = azione conveniente

• P/E alto = azione cara e rischiosa

La realtà è più complessa. E capire perché può aiutarti a evitare decisioni sbagliate.

Quando si decide di investire in ETF, una delle prime domande è:
meglio investire tutto subito o entrare gradualmente con un PAC ETF?

Non esiste una risposta valida per tutti. PAC ETF e investimento in un’unica soluzione sono due strategie diverse, ciascuna con vantaggi e limiti. La scelta dipende da obiettivi, orizzonte temporale e, soprattutto, dalla capacità di gestire l’emotività.

Vediamo le differenze in modo chiaro.  Leggi Impara a Investire come i Guru per poi imparare a operare in autonomia con gli ETF o farteli consigliare dal tuo consulente bancario / promotore finanziario.

 

Cos’è un PAC ETF

Il PAC ETF (Piano di Accumulo del Capitale in ETF) prevede:

• investimenti periodici

• importi costanti

• acquisti distribuiti nel tempo

È una strategia pensata per ridurre il rischio di entrare nel momento sbagliato e rendere l’investimento più sostenibile dal punto di vista psicologico.

Il libro "Le 3 Formule per Investire in Borsa" di Francesco Galvani si pone l'obiettivo lodevole di democratizzare l'accesso ai mercati finanziari attraverso una "sofferta semplicità". Tuttavia, un'analisi tecnica rivela che questa estrema sintesi rischia di scivolare nell'iper-semplificazione, veicolando messaggi parziali o tecnicamente imprecisi.

 

1. L'Arbitrarietà della "Regola del Bilanciere"

Il postulato cardine del libro è la raccomandazione di non investire più del 20-30% dei risparmi in Borsa, mantenendo il resto in liquidità (contanti, conti deposito e obbligazioni stabili di emittenti super sicuri non più di tanto specificate).

• Mancanza di contesto: Questa percentuale appare arbitraria poiché non considera variabili fondamentali come il valore assoluto del capitale o il flusso di cassa dell'investitore. Se per un piccolo risparmiatore con un mutuo il 20% può essere eccessivo, per chi possiede capitali elevati e spese contenute, una quota così alta in liquidità risulta troppo prudenziale e inefficiente.
• Il paradosso dell'inflazione: Galvani invita a investire il 20-30% in azioni per "partecipare al banchetto" rimanendo con il grosso del capitale al sicuro dai crolli di mercato.  Sebbene questa strategia protegga dalla volatilità del mercato azionario, espone la stragrande maggioranza del patrimonio al rischio di inflazione. Il vero rischio irrazionale è l'erosione del potere d'acquisto causata dall'inflazione sulla massa di liquidità (70-80%) che l'autore suggerisce di tenere ferma.
• Paradosso orizzonte temporale: l'autore suggerisce giustamente di costruire un portafoglio con un orizzonte temporale lungo di almeno 10 anni.  Ma proprio per questo non si capisce l'eccessiva prudenza. Secondo la teoria finanziaria classica, un'allocazione così sbilanciata verso la liquidità è considerata eccessivamente prudente per chi ha un orizzonte temporale lungo, poiché il "costo opportunità" del mancato guadagno azionario supera spesso il beneficio della stabilità. 
• La Semplificazione dell'Avversione al Rischio. L'autore sostiene, basandosi su Kahneman, che tutti gli esseri umani sani odiano il rischio allo stesso modo (proporzione 1:2 tra vincite e perdite) e che la "propensione al rischio" individuale sia un mito. Questa visione nega uno dei pilastri della consulenza finanziaria moderna: la distinzione tra capacità di rischio (oggettiva) e tolleranza al rischio (psicologica). Galvani ammette che un giovane con pochi risparmi non dovrebbe investire come un dirigente in pensione, ma riconduce tutto alla "fragilità finanziaria" più che a una reale differenza di profilo. La teoria economica suggerisce invece che l'utilità marginale della ricchezza varia da individuo a individuo, rendendo la standardizzazione dell'avversione al rischio una forzatura psicologica