Utili consigli per risparmiare in banca
La società di gestione guidata da Bruno Crastes ha infatti annunciato la conclusione ufficiale della liquidazione dei cosiddetti fondi segregati (o side-pocket). L'operazione giungerà al termine tra il 20 e il 22 luglio 2026, sbloccando l'ultimo atteso pagamento.
Facciamo un passo indietro per capire come siamo arrivati fin qui e, soprattutto, analizziamo cosa cambia adesso per il vostro portafoglio in base alle decisioni che avete preso nel tempo.
Questa tendenza non è un evento isolato, ma si consolida su orizzonti temporali più ampi. Le percentuali di fondi che hanno sottoperformato l'indice S&P Italy Bmi rimangono drammaticamente alte: il 75% su un anno, il 96% su tre anni, il 92,31% su cinque anni e addirittura il 91,3% su dieci anni. Anche considerando i rendimenti corretti per il rischio, la situazione non migliora, con oltre l'80% dei fondi che non tiene il passo su periodi prolungati.
Numerose ricerche evidenziano come l'investimento in ETF (fondi passivi) batta regolarmente i fondi attivi collocati da Banche, Poste e promotori. Questo vale soprattutto nei mercati principali dove l'efficienza del mercato non permette pasti gratis. Si potrebbe dedurre quindi che tale regola non valga in mercati secondari, come quelli emergenti. Ma ormai numerose ricerche dimostrano come la regola ETF meglio dei fondi sia ormai una costante.
Un'analisi approfondita pubblicata su Plus24 mette in luce le difficoltà incontrate dai gestori di fondi specializzati in titoli cinesi di classe A nel confronto con gli Exchange Traded Funds (ETF) che replicano lo stesso segmento di mercato. La categoria analizzata comprende quei fondi azionari che si espongono nei titoli di classe A quotati nella Cina continentale, escludendo quindi i titoli quotati a Hong Kong o altrove come Adr.
Nel 2024 i fondi a scadenza hanno raccolto oltre 21 miliardi di euro, rappresentando addirittura il 70% della raccolta totale dei fondi obbligazionari. Dietro questo successo apparente si nasconde però una realtà meno luminosa: costi elevati, scarsa trasparenza e rischi che i risparmiatori spesso non comprendono pienamente.
Le società di gestione, spinte dalla necessità di risollevare un settore in difficoltà , hanno saputo sfruttare i timori dei piccoli investitori alla ricerca di strumenti prudenti. Ma attenzione: i fondi a scadenza non garantiscono il capitale né il rendimento e sono costruiti più per il profitto di chi li vende che per la protezione del cliente.
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