Come funziona la tassazione al 26% di interessi e dividendi

Dal 1° luglio 2014 la tassazione delle cosiddette rendite finanziarie (sarebbe più corretto dire dei redditi sui risparmi) passerà dal 20 al 26% per quasi tutte le forme di investimento (sono esclusi solo titoli di Stato italiani o di altri paesi in white list, degli enti territoriali di questi stati, buoni postali, fondi pensioni e previdenza in genere).

Il passaggio alla nuova aliquota non è neutro per l’investitore e verrà effettuato in base a procedure tecniche che è bene conoscere.

In questo articolo partiamo con i redditi di capitale (interessi e dividendi) rinviando ad un successivo articolo il tema dei redditi diversi (le plusvalenze altrimenti detti capital gains, ma anche le minusvalenze).

Come funzionerà il passaggio alla nuova aliquota?

Per quanto riguarda i redditi di capitale ci sono due metodologie per il passaggio alla nuova tassazione:

• maturazione: i guadagni maturati, anche se non ancora incassati, fino alla data di cambiamento dell’aliquota sono assoggettati alla vecchia aliquota, solo i futuri guadagni (dopo il 1° luglio) subiranno quindi la tassazione al 26%;
• incasso: i guadagni incassati prima del cambiamento sono soggetti al 20%, dopo il 1° luglio saranno soggetti al 26%, a prescindere quindi da quando siano maturati.

Vediamo in dettaglio le casistiche per i principali strumenti finanziari.

Conti correnti e depositi

Per i conti correnti, i libretti di risparmio e i conti deposito bancari o postali, il passaggio alla nuova aliquota del 26% avverrà in base al criterio di maturazione. Non conta quindi il momento dell’incasso degli interessi.

Quindi se il 31 dicembre 2014 incasserai gli interessi annuali sul conto corrente, sul libretto o su un deposito libero o vincolato, tali interessi saranno tassati al 20% per la parte maturata dal 1° gennaio al 30 giugno, e al 26% per quanto maturato nel secondo semestre.

Siccome vige il criterio della maturazione, e non dell’incasso, in caso di interessi anticipati, la banca recupererà la maggiore tassazione dovuta per gli interessi maturati nel secondo semestre (le modalità dipenderanno da banca a banca).

Obbligazioni

Anche per i titoli obbligazionari e titoli assimilabili, il passaggio al 26% della tassazione degli interessi e altri proventi seguirà il criterio della maturazione.

Per effettuare il cambiamento si procederà con la consueta procedura dell’armonizzazione, procedura automatica e obbligatoria che verrà effettuata dalla tua banca (o altro intermediario finanziario) senza necessità di alcun intervento da parte tua.

In pratica, per la maggioranza dei titoli (es. obbligazioni quotate o bond bancari) verrà:

• addebitato il 20% del rateo interessi maturato;
• accreditato il 26% del rateo interessi maturato.

In tal modo quindi sugli interessi maturati riceverai subito un accredito superiore all’addebito, pari alla differenza fra la nuova e la vecchia tassazione. Alla scadenza della cedola gli interessi saranno tutti (inclusi quelli maturati prima del cambio) assoggettati al 26%.

Esempio: supponiamo di avere un titolo che paga una cedola annuale di 1.000 euro il 31/12 e quindi al 30/6 avrà maturato 500 euro (rateo interessi).

La banca addebiterà il 20% (100) e riaccrediterà il 26% (130). Quindi in totale riceverai sul conto 30 euro.
Il 31 dicembre tutta la cedola di 1.000 euro sarà sottoposta alla nuova tassazione, quindi pagherai 260 euro.  Considerando i 30 euro accreditati in precedenza in totale avrai subito una tassazione di 230 euro, il 20% dei 500 euro maturati nel primo semestre e il 26% sui 500 maturati nel secondo.

Azioni

Per le azioni si applica invece il criterio dell’incasso, per cui sui dividenti o altri utili incassati dopo il 1° luglio 2014 si pagherà il 26% a prescindere da quando questi si siano formati (maturati).

Considerando che la maggioranza delle società italiane quotate stacca il dividendo a maggio, è quindi stata una fortuna che il cambiamento dell’aliquota sia slittato dal 1° maggio al 1° luglio. Grazie a questo infatti, i dividendi 2014 sono per la maggior parte assoggettati ancora al 20% invece che al 26%.

Oicr, gestioni individuali e polizze vita

Anche per gli Oicr (fondi di investimento, ETF e sicav) si utilizzerà il criterio di maturazione, e questa è una novità rispetto al passato in cui vigeva il criterio di incasso.

La tassazione sui redditi da fondi di investimenti italiani e esteri avviene al momento della cessione (o rimborso o liquidazione). In caso di cessione post 1° luglio, saranno soggetti alla nuova aliquota del 26% solo i proventi maturati dal 1° luglio. Le minusvalenze seguiranno invece il criterio del realizzo (incasso).
E’ da ritenere, anche se non è stato esplicitato, che sugli eventuali dividendi (o altri redditi periodici distribuiti) pagati dagli Oicr valga la regola delle azioni, per cui questi redditi saranno soggetti a tassazione sulla base del criterio dell’incasso.

Gli stessi criteri degli Oicr valgono per le gestioni individuali e le polizze vita.
Ricordo che sia gli Oicr sia le polizze vita e le gestioni individuali, rimangono assoggettati al 12,5%  per la quota di redditti derivante da titoli di stato e assimilabili (es. fondo obbligazionario in euro investito al 50% in titoli di stato, i rendimenti saranno soggetti per metà al 12,5% e per l'altra metà al 20 e poi al 26%).