I numeri parlano chiaro: a fine aprile le masse totali degli Etf quotati a Piazza Affari hanno raggiunto i 126,6 miliardi di euro, rispetto ai 121,4 miliardi di dicembre 2023.
Siamo ancora indietro non solo rispetto agli Stati Uniti ma anche a molti altri paesi europei. La conseguenza è che le commissioni medie sui fondi di investimento in Italia sono le più alte d'Europa. Solo la concorrenza può spingere banche e SGR a ridurre i costi, soprattutto le prime che per il solo collocamento dei fondi si prendono tra il 60 e il 70% della torta.
La crescita degli ETF è comunque costante anche in Italia ed è ora spinta da parecchie novità e innovazioni di prodotto che si stanno diffondendo sul mercato.
Tra queste, spiccano gli Etf attivi di BlackRock, approdati in Italia ad aprile. L'obiettivo della società americana è offrire agli investitori soluzioni innovative che spaziano dal classico strumento indicizzato a quello a gestione attiva. "Abbiamo scelto di partire con prodotti che hanno come obiettivo specifici 'outcome' di portafoglio, in risposta alle sfide dei mercati e alle esigenze del wealth management" spiega il responsabile prodotti indexing e Etf attivi di BlackRock.
Sul fronte obbligazionario, sono arrivati gli iShares iBonds, i primi Etf europei a scadenza fissa. Questi strumenti permettono di acquistare e vendere portafogli di migliaia di obbligazioni con un solo clic, spesso a costi di negoziazione di pochi centesimi.
Infine, due settimane fa, sono stati lanciati i prodotti che offrono un'esposizione ai titoli di Stato italiani. Strumenti d'investimento che combinano diversificazione, liquidità e costi ridotti tipici degli Etf con i benefici di un pagamento finale alla scadenza. Con il rialzo dei tassi, i BTP sono infatti tornati ad essere uno degli investimenti preferiti dagli italiani.
Sono nuove possibilità fornite a investitori più esperti. Ritengo che chi ha poca confidenza e conoscenza dei mercati finanziari faccia meglio a privilegiare i soliti Etf azionari legati all'indice mondiale, o ai singoli indici geografici (America, Europa, Emergenti) bilanciando le tre componenti. Per l'obbligazionario si possono anche preferire singoli titoli variando emittente e durata. In alternativa si può selezionare un Etf ibrido, per es. il noto Vanguard LifeStrategy che io stesso sconsigliavo due anni fa (e infatti nel 2023 ha perso parecchio) con i tassi attuali torna a esser un'opzione semplice e valutabile da un investitore che non vuole troppe complicazioni.
In proposito consiglio sempre la lettura di Investire con gli ETF e gli ETC, libro del consulente Gabriele Bellelli, recentemente aggiornato.
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