Imparare a investire sbagliando. La lezione di Warren Buffett

Possiamo pensare che non ci sia nulla in comune tra noi piccoli investitori e Warren Buffett. Il suo veicolo di investimento, Berkshire Hathaway, detiene circa $145 miliardi in contanti. Immagino che tutti i miei lettori abbiano meno di quella cifra. Quindi, come è possibile che possiamo imparare qualcosa da Buffett, da Munger o da qualsiasi cosa riguardi Berkshire? Sono come una specie diversa rispetto a noi.

Ma in realtà non è così. È come dire che un giovane giocatore di uno sport non possa imparare nulla guardando i video di un campione nella sua disciplina. Forse abbiamo un po' meno soldi di Buffett, ma i principi degli investimenti rimangono gli stessi. Vi darò un esempio perfetto. Una delle basi per diventare un investitore migliore (in realtà, per diventare migliori in qualsiasi cosa) è imparare dagli errori commessi. Chiaramente, per imparare dagli errori bisogna ammetterli. Buffett e Munger lo fanno? Beh, sì.

"Mi piace che le persone ammettano di essersi comportate da completi stupidi. So che mi comporterò meglio se mi frego il naso nei miei errori. È uno stratagemma meraviglioso da imparare". Le parole hanno l'inconfondibile voce del novantottenne Munger. Come potete vedere, Munger non parla come un dignitoso statista del mondo degli affari. Di conseguenza, le cose che dice sono effettivamente interessanti e utili, a differenza delle insipide parole prive di significato che producono di solito le persone importanti del mondo degli affari.

Questo riconoscere e ammettere gli errori è un tema ricorrente in Buffett e Munger. Questi due sono quasi entusiasti di queste confessioni, e il loro più grande problema tecnologico è quello degli ultimi decenni. Storicamente, hanno fatto male investendo in IBM e hanno comprato Apple molto tardi, anche se successivamente hanno ottenuto molte soddisfazioni da quest'ultima.

Peggio ancora, come hanno ammesso Buffett e Munger stessi, uno dei loro grandi fallimenti è stato quello di non comprare Google. Già nel 2004 circa, la loro compagnia di assicurazioni ha tratto enormi benefici dal nuovo servizio di pubblicità di Google. Era evidente per loro che Google era un'impresa notevole. Lo hanno osservato, ne hanno discusso eppure non hanno mai investito. "Siamo rimasti seduti lì a succhiare il pollice", ha detto Munger riguardo al mancato investimento in Google.

Molti investitori, indipendentemente dalla loro portata, avrebbero trovato giustificazioni o si sarebbero crogiolati nei successi. La maggior parte dei gestori di fondi professionali cercherebbe anche di coprire i propri errori, una semplice strategia di sopravvivenza. Tuttavia, Buffett e Munger non lo hanno fatto. Non solo hanno ammesso il loro errore a se stessi, ma lo hanno anche corretto comprando in modo massiccio azioni di Apple. Inoltre, hanno apertamente ammesso l'errore al mondo nella loro riunione annuale degli azionisti e hanno risposto alle domande a riguardo. Il risultato netto è che la loro azienda e i loro azionisti hanno effettuato investimenti migliori e più redditizi. Ammettere gli errori è un percorso per il miglioramento.

Naturalmente, come è normale per le affermazioni di Munger, si tratta di lezioni di vita piuttosto che di semplici lezioni di investimento. Tutti commettiamo errori e la maggior parte di noi trova difficile ammettere di aver sbagliato. Tuttavia, gli errori di investimento sono qualcosa che possiamo ammettere silenziosamente a noi stessi e risolvere. Non solo possiamo risolverli, ma possiamo anche assicurarci di imparare qualcosa da essi, aprendo così la strada a migliori rendimenti in futuro.  La domanda migliore è: abbiamo imparato qualcosa da esso? O lo faremo di nuovo?

Per questo è utile legger i migliori libri sull'investimento dove puoi imparare anche dagli errori commessi da gente come Buffet, Munger, Bogle etc.