Migliori libri per il trading in Borsa

In un precedente post ho indicato quali sono i migliori libri per imparare la finanza e imparare le basi per investire.
Per chi si vuole dedicare al trading (su azioni, obbligazioni, Forex etc che sia) indico ora quali sono i migliori libri sulla materia. Si tratta di testi di diversa natura, ma più avanzati rispetto a quelli indicati nel precedente articolo.

Psicologia del trading

Molti principianti in genere pensano che il trading sia un insieme di metodi e tecniche che possono essere pedissequamente copiate. Ma le basi del vero trading sono psicologiche. Finché non sarai in grado di conoscere e affrontare il mercato e le varie situazioni che incontrerai, qualunque tecnica sarà inutile.
Per questo ritengo che per iniziare questi siano i migliori libri.

Trading in the Zone di Mark Douglas

Il libro si concentra sulla psicologia del trader di successo. Indipendentemente dalle tecniche di trading adottate, un investitore deve prima capire se stesso e il mercato. Mancanza di focus, eccessiva fiducia, conflitti interni sono causa di disastri nel trading. Il libro illustra come porsi di fronte al mercato e le sfide che si devono superare per essere un investitore di successo: Trading in the Zone

Trading for a living (Vivere di trading) di Alexander Elder

Il testo si divide in due parti.
Nella prima sono affrontati i temi psicologici del trading, le 3 M: Mind, Method, Money. L’aspetto psicologico è spesso sottovalutato dai principianti troppo interessati a imparare la tecnica, ma disciplina e pazienza sono due fondamenti di successo nel trading che il libro ben illustra.
La seconda parte si basa sull’analisi tecnica e la gestione del capitale (money management: l’elemento più importante nel trading). Trading for a Living

Trade your way to financial freedom di Van K. Tharp

La prima regola del trading: non avrai successo nei mercati finanziari qualunque sistema tu utilizzi finché non avrai capito te stesso.
Il libro ti aiuta a scoprire e sviluppare il tuo stile di trading. Sicuramente la migliore lettura per costruire e testare il proprio trading system. Trade Your Way to Financial Freedom

Storie di successo nel trading

Uno dei metodi per imparare il trading è “rubare” tecniche e segreti da investitori di successo. Ti ho già parlato dei libri su Warren Buffet e la sua filosofia di trading. Su Buffet poi potrai trovare numerosi libri.

Altre interessanti biografie di traders da cui trarre validi insegnamenti sono:

Market Wizard di Jack D. Schwager

In Market Wizard vengono intervistati alcuni top traders che raccontano le loro esperienze e tecniche di trading. E’ interessante notare come, pur con differenti metodi, alcuni temi si ripetono: risk e money management, flessibilità, disciplina. Market Wizards: Interviews with Top Traders
Il volume ha avuto due seguiti: The new market wizards e The stock market wizards".

Reminescences of a Stock Operator di Edwin Lefevre

Racconta la storia di Larry Livingstone, in realtà uno pseudonimo di Jesse Livermore, uno dei più famosi traders dell’epoca. Tramite la storia si colgono insegnamenti relativi al trading, alla speculazione ed ai mercati finanziari. Il testo è del 1929 ma è ancora un classico. Reminiscences of a Stock Operator

The Education of a Speculator di Victor Niederhoffer

Sono narrate le vicende di Niederhoffer, uno speculatore che ha lavorato anche per Geroge Soros. Il racconto è disordinato e caotico, si salta spesso da un argomento ad un altro (l’autore cerca sempre parallelismi fra la finanza e altre materie scientifiche o sportive). Nonostante questo rimane una valida lettura e forse è volutamente costruito in questo modo per rappresentare i mercati finanziari: a volte logici e a volte illogici e guidati dal caos. The Education of a Speculator.

Analisi tecnica dei mercati

Se hai imparato le basi dell’analisi tecnica grazie ai manuali di Pring o Murphy (recensione del libro di analisi tecnica di Murphy) ti suggerisco queste ulteriori letture.

Pring on Price Patterns
Japanese Candlestick Charting Techniquesdi Steve Nison

Il primo è un altro bestseller di Pring che illustra in dettaglio i principali indicatori e price patterns utilizzati oggi.
Il libro di Nison rappresenta il miglior libro che illustra l’analisi tecnica con le candele giapponesi, uno dei metodi per rappresentare i grafici di Borsa.

Tecniche di trading avanzato

Tra le numerose tecniche di trading due delle più note, e con alcuni tratti in comune, sono il turtle trading e lo swing trading.
Una premessa: queste tecniche sono spesso contradditorie e non semplici da attuare. Ritengo più utile prima di affidarsi a letture di questo genere approfondire gli aspetti psicologici del mercato e il concetto di strategia personale di trading.

Swing trading

Mastering the Trade di John Carter: in realtà il libro copre diversi aspetti del trading ma offre soprattutto una tecnica in 5 punti per eseguire lo swing trading;
The Master Swing Trader di Alan Farley: sicuramente il più noto sulla tecnica dello swing trading.

Turtle trading

Richard Dennis e William Eckhardt sono due famosi traders in commodities (materie prime). La storia (un po’ leggenda) sembra riprendere il noto film “Una poltrona per due”. Dennis riteneva che chiunque potesse imparare a fare trading, Eckhardt invece era fautore del dono naturale.
Nacque quindi una scommessa: Dennis mise un annuncio sul Wall Strett Journal, tra le migliaia di candidati furono scelti 14 traders, definiti Turtles (tartarughe) a cui furono insegnate le strategie trend-following.
Nonostante ci siano diversi numeri e versioni, la scommessa fu vinta (anche i principianti possono imparare a far trading con successo). Successivamente alcuni di questi traders pubblicarono i metodi insegnati: