L'importanza dei costi negli investimenti

Nel mondo degli investimenti, il primo passo verso un buon rendimento è una gestione dei costi efficiente. Troppo spesso, gli investitori sono accecati dalla ricerca di alti rendimenti, trascurando o ignorando completamente l'impatto dei costi. Tuttavia, in realtà, i costi giocano un ruolo cruciale soprattutto quando si parla di strategie di lungo termine.

Oggi, il concetto di investimento è spesso distorto dal trading e dalla frenesia del mordi e fuggi. Tuttavia, una strategia di investimento sana, orientata al medio e lungo termine, deve necessariamente tenere conto dell'incidenza dei costi, poiché questi possono avere un impatto significativo sul rendimento finale.

Quanto influiscono i costi sul rendimento?

Un'analisi condotta da Dedalo Invest su due strategie di investimento con costi differenti ha messo in luce l'importanza di questo fattore. Ipotizzando un investimento di 100.000 euro venti anni fa, seguendo le oscillazioni dell'indice Stoxx 600 nel corso degli anni, si è visto che, nonostante le varie fluttuazioni, il rendimento medio lordo è stato del 6,6% annuo. Tuttavia, l'impatto dei costi è stato evidente: uno strumento con costi annuali del 2% ha registrato un rendimento netto del 4,6%, mentre uno strumento più economico, con costi dello 0,5%, ha garantito un ritorno del 6,1%.

Questi risultati evidenziano l'importanza di tenere sotto controllo i costi. Nel corso di venti anni, l'investimento iniziale di 100.000 euro si è trasformato in 361.000 euro, ma l'impatto dei costi è stato significativo. Nel caso degli strumenti con costi annuali del 2%, l'incidenza delle commissioni è stata del 32% sul valore finale dell'investimento, mentre nel caso degli strumenti con costi dello 0,5%, l'incidenza è stata inferiore al 10%.

Andrea Gonzali, analista di Dedalo Invest, sottolinea l'importanza di considerare sia l'impatto diretto che quello indiretto delle commissioni. L'impatto diretto, ossia l'uscita finanziaria immediata dovuta al pagamento delle commissioni, è stato di circa 63.000 euro, mentre l'effetto indiretto, il cosiddetto costo opportunità, è stato di ulteriori 52.000 euro.

Questi risultati dimostrano che anche una differenza minima nei costi può avere un impatto significativo sul rendimento finale dell'investimento. Inoltre, l'approccio del buy and hold, con un investimento in un'unica soluzione, ha dimostrato di essere vantaggioso, consentendo un risparmio fiscale e riducendo le commissioni legate alle operazioni di trading.

In conclusione, gestire i costi in modo efficiente è fondamentale per massimizzare il rendimento degli investimenti nel lungo termine. Una strategia oculata e consapevole dei costi può fare la differenza tra un rendimento soddisfacente e uno deludente.