Obbligazioni per recupero minusvalenze

A fine anno spesso si ripropone la domanda “come posso recuperare le minusvalenze in scadenza?”. Il problema è che a fine anno spesso è tardi e l’unico modo per recuperare è magari l’acquisto di un certificato con cedola alta ma che poi non fa altro che prorogare la minusvalenza e soprattutto è uno strumento rischioso che non si capisce.

 

 

Primo punto quindi è: non aspettare fine anno. Le minusvalenze possono esser recuperate ben prima, anche con anni di anticipo. E un altro effetto positivo dell’aumento dei tassi è stato quello di riportare la quotazione di molti titoli sotto 100 e quindi papabili per il recupero di minus senza acquisto di certificati o operazioni complicate e costose.

Vediamo al momento quali sono i titoli che più si prestano a questo scopo. 

 

Minus urgenti 2023

Per le minusvalenze che scadono quest’anno abbiamo due opzioni: 

• SCHATZ 15-12-23 0% (isinDE0001104867) 
• BTP.NV 29-11-23 0% (isinIT0005482309)

 

Entrambi i titoli attualmente quotano sotto 98. Ricorda che essendo titoli di stato e quindi tassati al 12,5% recuperi meno del 50% (esattamente 12,5/26 quindi circa il 48%). Esempio 10.000 Btp a 98 e quindi hai 200 di plusvalenza che però vengono rapportate a meno di 100 euro di effettivo recupero. 

 

Minus 2024 e oltre

Per il 2024 il miglior titolo è il BTP.DC 15-12-24 0% (isinIT0005474330) che quota sotto 94. Ma per recupero minus, essendo corporate e quindi a tassazione 26%, può esser meglio VOLKSWAGENL 19-07-24 0% (isinXS2343821794) che quota sotto 95. 

 

Ci sono poi altri titoli di stato come BTP.AG 15-08-24 0% (isinIT0005452989), BONOS 30-07-24 0.25% (isinES0000012E85), SCHATZ 13-09-24 0.4% (DE0001104891) , BTP.AP 15-04-24 0% (IT0005439275).

 

Per il 2025 abbiamo il bond europeo EUROPA 04-11-25 0% social (EU000A284451) ma sempre per la questione della maggior tassazione, allo scopo è più utile il RENAULT 28-11-25 1% call (FR0013299435). Ci sono poi i soliti Btp BTP.FB 01-02-25 0.35% e BTP.AG 15-08-25 1.2% e il francese OAT 25-02-25 0% (FR0014007TY9).

 

Nel 2026 abbiamo BTP.AG 01-08-26 0% (IT0005454241) che quota sotto 88 e VOLKSWAGENL LG-26 0.375% (XS2343822842) con quotazione simile ma la convenienza del recupero dell’imposta piena. Alternative BTP.AP 01-04-26 0% e BUND 15-08-26 0%. 

 

Ovviamente i titoli che consentono un maggior recupero sono quelli a quotazione più bassa e conseguentemente cedola altrettanto bassa, spesso zero. Non devi quindi prenderli per ottenere una cedola periodica ma con l’obiettivo di recuperare le minusvalenze. Hanno comunque tutti buoni rendimenti tra il 3 e 4% lordo (che di fatto se recuperi la minus per te corrisponderà al netto).