La migliore obbligazione a tasso variabile

La risalita dei tassi, in particolare dell'indice Euribor, ha riportato in auge le obbligazioni a tasso variabile il cui rendimento è proprio spesso collegato all'Euribor. In Italia il bond a tasso variabile più noto è il Cct emesso dallo Stato. Titolo ormai in disuso e in sostituzione con i Btp a breve scadenza.  In questo articolo analizzerò un altro titolo che ha buone potenzialità.

Cos'è un'Obbligazione a Tasso Variabile?

Per non dare nulla per scontato, partiamo da una breve introduzione. Una obbligazione a tasso variabile è un titolo in cui il tasso di interesse viene determinato periodicamente in base a un indice di mercato, come ad esempio l'Euribor. Ciò significa che il tasso di interesse può aumentare o diminuire in base all'andamento del mercato. Rispetto a quelle a tasso fisso hanno il vantaggio della flessibilità in quanto il rendimento si adatta alle condizioni di mercato. 

Come sempre nella scelta va valutata la solidità dell'emittente, durata e il mercato, nel senso che è importante tenere sotto controllo l'andamento degli indici e valutare se le condizioni sono favorevoli per investire in obbligazioni a tasso variabile.

Obbligazione Cdp 2026

Il titolo che ritengo interessante in questo ambito è la CDP Mc Gn26 Eur con isin IT0005374043. E' emessa da CDP (Cassa Depositi e Prestiti), di fatto controllata dallo Stato e quindi con il medesimo livello di rischio. E soprattutto con tassazione agevolata del 12,5% rispetto al 26% dei bond corporate. 

Il bond è già sul mercato da tempo. Attualmente, e fino alla scadenza prevista il 28 giugno 2026, offre un tasso annuo pari a: Euribor 3 mesi + 1,94%.  L'Euribor a 3 mesi attualmente è del 2,6% e in continuo rialzo seguendo gli aumenti BCE. Certo, potrà avere ripercussioni se i tassi di mercato si abbasseranno. Ma garantisce comunque un buon 1,94% di base per un titolo che ormai ha scadenza a 3 anni. Attualmente quota sopra 103 con rendimento netto potenziale del 3% (ovviamente dipenderà dai tassi). La cedola è trimestrale, ogni cedola si aggiorna in base all'indice Euribor del momento. Comee detto, tassazione del 12,5%.

Rimborserà a 100 e ha un taglio minimo di 1.000 euro, quindi adatto a tutti, la si può acquistare sul MOT di Borsa Italia, dove ha parecchi scambi, è pertanto un titolo liquido facilmente negoziabile. E' quotato anche all’Eurotlx e al Vorvel (ex Hi MTF).