Imparare a investire in obbligazioni

Le obbligazioni sono uno dei principali strumenti di investimento. Solitamente si contrappongono alle azioni e tutti i principali portafogli sono costruiti con mix di questi due strumenti.

Ma mentre investire in azioni è sicuramente difficile in quanto ci sono molte variabili da considerare, per le obbligazioni ci sono delle regole più standard e prevedibili. Per questo consiglio di capirne di più perché è anche un argomento interessante ed è sempre piacevole capire come funziona qualcosa. 

 

Per cominciare ti basta un buon libro e in proposito è da poco uscito in libreria “Investire in obbligazioni for Dummies” scritto da Matteo Farci e pubblicato da Hoepli editore. Si tratta di un volume interessante per l’investitore che vuole conoscere quali sono le principali caratteristiche del mercato obbligazionario: gli emittenti, le cedole, il rischio, la durata, il rendimento e la relazione inversa esistente tra i prezzi e i rendimenti.

Con il supporto di numerosi grafici, l’autore illustra come si comportano i titoli obbligazionari nelle varie fasi del ciclo economico: per ogni fase vengono individuate quali sono le obbligazioni che tendono a fornire dei risultati positivi e quelle che invece registrano delle performance negative. 

Nella parte centrale del volume vengono illustrati i fattori che determinano i prezzi delle obbligazioni: i tassi di interesse, il livello di inflazione, i dati macroeconomici, la liquidità, il cambio e le decisioni delle banche centrali. 

Un approfondimento ad hoc è riservato all’analisi del rischio (con la definizione del rischio-rendimento e del legame inverso tra prezzi e rendimenti)  e alla descrizione del differenziale di rendimento esistente tra le diverse tipologie di obbligazioni (spread) e trail mercato obbligazionario e quello azionario. 

L'autore descrive poi in modo semplice ed esaustivo il concetto di duration, l'importanza dei rating e del sentiment di mercato all’ interno del processo di valutazione. La parte finale è riservata all’analisi intermarket e alla spiegazione delle varie opportunità di investimento esistenti sul mercato obbligazionario, anche attraverso l’utilizzo di Etf.  Per farti le basi ritengo ideale “Investire in obbligazioni for Dummies".