Come scegliere le polizze vita: costi e rendimenti

Dopo aver visto i vantaggi delle polizze vita rivalutabili di ramo I, vediamo gli elementi a cui fare attenzione prima di sottoscriverle.  
Dal titolo di questo post è già evidente come la caratteristica principale da valutare siano i costi.

Le banche e le Compagnie Assicurative stanno spingendo molto questi prodotti, sfruttando il fatto che in effetti i vantaggi sia fiscali che di rendimento già illustrati nel precedente articolo) li rendano appetibili in questo periodo di tassi bassi. Peccato che come al solito le banche sfruttino la situazione per piazzare polizze con alte commissioni, riducendo o addirittura eliminando tutti i vantaggi.

Ti potrà capitare quindi di sentirti consigliare queste polizze vita che “non sono soggette al bollo” o “danno rendimenti stabili  e superiori ai titoli di stato o conti deposito nel tempo, con una tassazione delle rendite vicine al 12,5%”. Tutto vero come abbiamo visto.
Ma proprio perché i rendimenti sono limitati, seppure superiori ad altri tipi di investimenti “tranquilli”, occorre prestare molta attenzione ai costi.

Come valutare i costi

Per conoscere i costi devi leggere con attenzione la nota informativa, in particolare la parte relativa alle spese. Le spese sono ben dettagliate e ci si rende conto di quanta parte del premio è realmente investita e di quanto invece viene trattenuto dalla Compagnia.

In questo articolo faccio riferimento soprattutto alle polizze con gestione separata “prudente” che investono prevalentemente in in titoli di stato e affini per cui hanno solitamente rendimenti simili.  Le commissioni diventano così spesso l’elemento che fa la differenza:

• caricamenti e costi di gestione. Il limite di molte polizze è l’alta incidenza dei costi. Sono due in particolare i costi da valutare.

1. Costi di sottoscrizione o caricamento iniziale: sono commissioni che vengono trattenute al momento della sottoscrizione e di ogni versamento aggiuntivo successivo. Hanno un’incidenza negativa duplice sul rendimento dell’investimento. Infatti non solo il costo va a ridurre il rendimento, ma quest’ultimo è calcolato sul capitale al netto della commissione.    Es. investo 1.000 euro e i costi di sottoscrizione caricati sono pari al 5% (50 euro). Se la gestione rende netto il 3%, questo sarà calcolato non sull’investimento effettivo di 1.000, bensì su 950, per cui il rendimento effettivo sarà inferiore al 3.
2. Costi di gestione: sono le commissioni annue che possono avere un range molto differenziato.

• Penali di estinzione: occorre verificare se ci sono penali per estinzione anticipata e i vincoli temporali (periodo minimo prima di poter riscattare la polizza).

Ti raccomando di leggere sempre la sezione costi e penali di estinzioni nel fascicolo informativo che ti deve essere consegnato. Non fidarti semplicemente di quanto ti viene detto, e verifica anche il periodo di recesso entro cui potrai appunto recedere senza costi e penali.

Oltre ai costi va analizzato, sempre dalla nota informativa, l'andamento della gestione separata negli ultimi anni. La maggior parte di queste polizze investe in prodotti “tranquilli”, soprattutto titoli di stato, per cui i rendimenti si dovrebbero discostare poco (in genere nel 2013, poco superiore al 4% al lordo di tasse e commissioni). Controlla quindi il rendimento degli ultimi anni per verificarne l’andamento sia in termini di rendimento e di stabilità (scostamenti troppo alti denotano una gestione più aggressiva che potrebbe non essere l’ideale per un investitore prudente).

Vedi una delle migliori polizze vita per costi/rendimenti